С наступлением 1970-х годов плановая экономика всё сильнее сдерживала развитие чешской автомобильной промышленности. Экспорт сокращался, а недостаток финансовых средств не позволял своевременно обновлять модельный ряд и модернизировать производственные мощности. В результате даже автомобили, выпускавшиеся в 1980-х годах, во многом сохраняли техническую основу устаревшей концепции Skoda 1000 MB.
Понимая необходимость перемен, руководство Skoda начало искать новые идеи для разработки современного автомобиля. Решением стало сотрудничество с известным итальянским дизайнером Нуччо Бертоне. Созданный им проект прошёл путь от концепции до серийного производства и в 1987 году воплотился в модели Skoda Favorit. Появление этого автомобиля стало важным этапом в истории марки и позволило ей сделать шаг к современным европейским стандартам автомобилестроения.
Следующий поворотный момент наступил в ноябре 1989 года, когда «Бархатная революция» изменила политическую и экономическую систему Чехословакии. В новых условиях Skoda начала искать стратегического партнёра, способного обеспечить необходимые инвестиции и современные технологии. В 1991 году компания заключила соглашение о сотрудничестве с Volkswagen Group.
Поддержка концерна из Вольфсбурга была особенно важна на фоне резкого сокращения автомобильных рынков Восточной Европы. Потерю традиционных рынков сбыта Skoda могла компенсировать прежде всего за счёт расширения присутствия в Западной и Южной Европе. Однако для успешной конкуренции в этих регионах требовалось значительно повысить качество продукции, эффективность производства и общую конкурентоспособность компании.
Масштабная трансформация продолжалась до середины 1990-х годов. Благодаря оптимизации производственных процессов производительность удалось увеличить вдвое, избежав при этом резкого сокращения рабочих мест. Skoda также стала частью единой системы закупок Volkswagen Group, что позволило снизить расходы и получить дополнительные экономические преимущества. В результате компания впервые за долгое время завершила год с прибылью.
Одновременно производитель активнее развивал собственную сбытовую инфраструктуру. Были созданы представительства и торговые подразделения в Германии, Польше, Словакии, Боснии и Герцеговине, а дилерская сеть постепенно расширялась. Всё это помогло Skoda укрепить отношения с покупателями, выйти на новые рынки и заложить основу для дальнейшего развития в составе Volkswagen Group.